充电桩赛道财报传“捷报”：政策加码不断、营收维持高速
1月18日，充电桩行业首份年报业绩预告出炉。盛弘股份发布2023年业绩预告，公司预计2023年实现归母净利润3.5亿元～4.3亿元，同比增长56.57%～92.35%；实现扣非归母净利润3.29亿元～4.09亿元，同比增长54.66%～92.27%。
中金公司指出，盛弘股份充电桩、储能PCS业务营收环比均有明显改善，工业配套电源和电池化成及检测设备业务预计同比增长稳健，展望2024年，预计公司营收仍有望维持较高增速。
事实上，随着新能源产业的快速发展，充电桩市场已成为炙手可热的领域。政策驱动力足、市场需求高企、应用场景多元、规模化带动产业链向上突破等一系列向好的因素叠加，行业景气度有望持续上升。
充电桩龙头业绩亮眼
A股市场上，受益于产业景气度不断提升，以盛弘股份为代表的深市充电桩企业持续提升自己核心竞争力，陆续交出亮眼成绩单。
以刚刚交出2024年业绩预告的盛弘股份为例，公司保持高水平研发投入，营收实现快速增长，盈利能力持续增强。数据显示，公司研发费用自2018年的0.48亿元提升至2023前三季度的1.61亿元，每年研发费用率超9%，研发投入持续增加；业绩表现方面，2018年~2022年公司营业收入和归母净利润的年均复合增长率（CAGR）分别高达29.71%和46.98%，营收与净利润同步实现快速增长。
此外，受益于新能源赛道的快速发展，盛弘股份业务多点开花，海外市场持续拓展，海外营收占比持续提升。2023年上半年公司海外营收占比约为26%，同比增加约180%，业务实现快速增长。
方正证券研究指出，盛弘股份四项业务均实现快速发展，其中储能业务针对不同应用场景和海内外市场需求，进行储能技术优化，产品实现降本增效。公司储能方案较为全面，可满足海外无电弱电及偏远地区的需求。在充电桩业务方面，公司为全国首在大功率直流充电系统中具备交流侧漏电保护功能的厂，持续提升产品的易用性与稳定性。
除了盛弘股份外，从此前业绩披露情况来看，深市多拥有核心技术的产业企业也是捷报频传。
作为充电模块领先供应商，通合科技2023年三季报显示，公司报告期内营业收入同比增长54.08%，归母净利润同比增长233.62%。其中，第三季度营业收入同比增长49.6%，归母净利润同比增长62.24%。
特锐德2023前三季度也带来超预期的业绩，实现营收94.03亿元，同比增长36.59%，实现归母净利润2.22亿元，同比增加111.27%，实现扣非归母净利1.73亿元，同比增长203.08%，盈利能力持续改善，公司龙头地位进一步稳固。
海通国际的统计数据显示，充电桩作为电后市场核心板块，兼具高成长性及高确定性。2023第三季度单季度充电桩板块合计实现营业收入167.61亿元，同比增长27.37%，环比增长4.87%；合计实现归母净利润12.88亿元，同比增长39.98%，环比增长2.33%。前三季度充电桩板块合计实现营业收入447.95亿元，同比增长18.10%；合计实现归母净利润33.11亿元，同比增长42.57%。
多项利好打开想象空间
2023年以来，充电桩强刺激政策陆续出台，为充电桩行业的蓬勃发展带来广阔市场空间。
2023年4月28日，中共中央政治局召开会议，提出要巩固和扩大新能源发展优势，加快推进充电桩、储能等设施建设和配套电网改造。由此，适度超前建设充电桩并加快实现适宜使用新能源的地区充电站“县县全覆盖”、充电桩“乡乡全覆盖”等政策给国内充电桩建设按下加速键。
此外，欧洲提出“2026年实现主要道路上至少每60公里有一个充电桩”以及日本提出“2030年实现全国充电桩30万个”，都给充电桩行业带来了极大的海外市场需求。
2024年新年伊始，国发改委等四部门联合发布《关于加强新能源与电网融合互动的实施意见》提出，大力推广智能有序充电设施，原则上新建充电桩统一采用智能有序充电桩，按需推动既有充电桩的智能化改造。市场分析指出，这是国层面支持新能源产业、充电桩企业发展的又一重磅政策，预期会带来新一波建设热潮。
此外，新能源处于高速发展期，也带动充电桩赛道不断向上。
根据中协数据显示，2023年国内新能源销量为949.5万辆，同比增加38%；国内新能源渗透率31.56%，同比增长5.88个百分点。在新能源的带动下，2023年12月国内新增公共充电桩10.0万台，同比增长51%；2023年全年国内新增公共充电桩92.6万台，同比增长43%。根据中国充电联盟预测，2024年国内预计新增公共充电桩108.4万台，同比增长17%。
多重利好因素叠加下，充电桩行业的发展也获市场一致看好。
西部证券指出，需求推动叠加政策刺激，充电基础设施迎来高速发展，看好充电桩产业链长期投机会。其中，随着全球电动销量持续攀升，电动保有量快速扩容，对充电基础设施需求愈加旺盛。桩比矛盾凸显，新能源保有量提升推动公共快充需求大幅提升。此外，随着欧美新能源渗透率提升，其对充电基础设施需求也会逐步释放，国内充电桩出口企业也将持续受益海外需求放量。
校对：王朝全